天使投資之入門談

在矽谷,創業者在年紀輕輕的時代就躋身億萬富豪之列的新聞,幾乎每年都會發生不少。如果說一個成功男人的背後總有一位偉大的女性,那麼一個成功創業企業的身邊,往往少不了一個甚至幾個優秀風險投資商的身影。市場每時每刻都書寫著由這兩種人共同創造巨量財富故事。創業者和風投商的合作,是理想和現實的完美結合。
為什麼稱為「天使」

大家常聽到了天使投資(angel),也是風險投資的一種。當創業設想還停留在創業者的筆記本上或腦海中時,一般的風險投資很難顧與他們合作。此時,一些個體投資人如同雙肩插上翅膀的天使,雪中送炭,帶領創業者走向成功,是為「天使」。

在矽谷,很多天使投資人本身就多次創辦過公司,也賣過公司,或者把公司做上市,或者自己就是一個上市公司的高級管理人員,這樣的人投資初創企業才真正能提供幫助。如果僅僅給這個初創企業一點錢,任它自己成長,這個企業的成功率一定非常低。

投資專家有個比喻,好比對一個學生投資,風險投資公司著眼大學生,機構投資商青睞中學生,而天使投資者則培育萌芽階段的小學生。天使投資者需要付出更多的心力,當然如果成功的話,收穫的回報也更高。

是否人人都能成為天使投資人?

要成為合法認證的投資人,你必須有至少1百萬美元淨資產,或者在過去的2年內你的年薪至少20萬美元。其實,大多數投資項目將會失敗,或者在10年內無法抽離資金。假如你僅僅只有5萬美元,貿然進入投資市場並不是一個很好的選擇。這種情況下,如果初創公司失敗,投資人會遭受重創,而創業者更可能被牽扯到法律訴訟內。作為一個原則,天使投資人必須有意願、並且有實力接受失敗。

事實上,投資能賺錢,但它更能賠錢。大家看到谷歌、FaceBook等公司上市,早期投資者賺得盆滿缽滿,卻看不到很多投資人的錢血本無歸。一個基金投十個案子,平均說來只有一兩個能成功IPO(首次公開募股),還有一兩個可能賣掉,更多的只能等待,看著它們是否有一天能夠長大,其中有很多可能是顆粒無收,全部賠掉。

在矽谷,大多數天使投資家已經掙了很多錢,大多數是科技領域。他們曾經開創公司,小賺一筆後離開了。這些原先的企業家們更傾向於將他們的錢重新投入他們自己所熟悉的領域,仍然成為其中的一個人物。

家庭和朋友 — 他們能不能成為「天使」?

朋友和家人和專業投資者是兩種不同的群體。朋友和家人更容易支持創業者,是因為他們相信其人的品質,他們不大會對創業者的項目進行嚴格的調查,不太關心投資的經濟上的回報,他們也不太熟悉關於投資的投入和產出。

投資專家一般不會建議你從親朋好友那裏獲取資金,因為結果一旦失敗–這是經常發生的事情,你的親情和友情將會受損。弄不好的話,你會同時失去你的金錢、親人和朋友,這種情況應該盡量避免。

如何增加投資的成功率
1. 首先是從小做起,在開始的幾年內,先做小項目小花費的投資,熟悉了以後再做大。
2. 和其他的天使聯絡,和其他聰明和有經驗的人一起投資。長期以後能夠找到正確的人做夥伴。
3. 注意估價。如果投資組合估值(portfolio valuation)超過5百萬美元,你賺錢的機會就比較少。
4. 分散風險。保證你的投資要有各個層次的多樣化,其中或許就有遇到類似Facebook或者Twitter的項目,保證你能夠獲取足夠的回報。
5. 最好做背景調查,了解該項目的各個創始人情況。遇到不相投合的戲份,可以清楚的避開。
6. 還必須注意的是,投資者和創業者雙方都必須誠實的面對自己的錯誤。注意透明度是成功關係的基礎。

天使投資特點

1、天使投資是一種直接投資方式,它由富有的家庭和個人直接向企業進行權益投資,是創業企業最初形成階段(種子期)的主要融資方式。

2、天使投資者不僅向創業企業提供資金,往往還利用其專業背景和自身資源幫助創業企業獲得成功,這也是保障其投資的最好方法。

3、天使投資一般以個人投資的形式出現,其投資行為是小型的個人行為,對被投資項目的考察和判斷程式相對簡單,時效性更強。

4、天使投資者一般只對規模較小的項目進行較小資金規模的投資。

如果只要你不是特別知名的投資大腕,一般不會有高品質的投資機會主動來敲你的門。此事就需要投資人主動出擊。至於如何尋找有潛力的創業者和項目,有興趣者看參看本期財富論壇??版《六大工具:天使投資人必備》一文。◇◇

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