美元黃金罕見皆上漲 專家:資金找不到去向

【大紀元2024年04月17日訊】(大紀元專題部記者趙彬採訪報導)近日中東爆發衝突,給原油、黃金、世界股市帶來巨大不確定因素,加劇對黃金等避險資產的需求,推動金價飆升。同時,專家指出一異常現象,美元與黃金罕見地一起上漲,其原因是資金面臨找不到去向。

伊朗4月13日空襲以色列後,15日歐盤時段,WTI原油震盪走跌,盤中報84.51美元/每桶,跌幅0.96%。布蘭特原油盤中報89.37美元/每桶,跌幅1.08%,價格出現回落。另一方面,16日現貨黃金收盤飆升逾1%,並站上2,380美元/盎司關口。FXStreet分析師克里斯蒂安·博容·巴倫西亞(Christian Borjon Valencia)分析指,黃金價格週一(15日)飆升超過1%,伊朗和以色列之間不斷升級的地緣政治緊張加劇對避險資產的需求,從而提振黃金。

伊朗與以色列衝突可能降級

世界密切關注中東的緊張局勢。RBC Capital Markets的分析師海利瑪·克羅夫特(Helima Croft)等人在報告中表示,如果以色列政府聽從白宮建議,放棄報復行動,這場衝突可能就會降級。他們認為,雖然伊朗的行動比之前的報復行為範圍更廣,但已提前透露口風。

伊朗駐聯合國代表團表示,問題「可以被視為已經解決」,暫時降低了發生更廣泛衝突的風險。

北美投資顧問Mike Sun對大紀元表示,「襲擊前,伊朗已提前告知了美國、約旦等國,襲擊幾乎成美國、伊朗、以色列都需要有台階下的一場『煙火表演』。」資本市場的反應也並不強烈,衝突幾乎剛開始就已經結束了,未來以色列或許有些回應,但衝突擴大的可能性不大。

美元金價均上漲 因資金找不到去向

儘管伊朗襲擊以色列給資本市場帶來不確定性。黃金價格15日飆升超過1%,紐約15日匯市的美元指數上升0.16%,站上106台階。

《財訊》發行人兼社長謝金河16日撰文指,「4月金融市場出現新變數,黃金、白銀、比特幣都出現新高價。股市、滙市也出現不同的方向,背後是地緣政治風險升高,避險意識大幅上升。」「資金正在尋找新方向。」

對於資金尋找新方向,Mike認為這不是現在發生的,而是已經發生很長一段時間了。資金找不到去向造成了當前美元與金價同時上漲的反常現象。

「美元與黃金屬於反相關聯的蹺蹺板關係,也就是說黃金漲,美元跌,反之美元漲,則黃金跌。自從布雷頓森林體系以來的80年中,都是這樣的規律,而今年就完全變了。出現了黃金、美元以及石油、銅等大宗商品一起漲的奇觀。」他說。

Mike認為造成這一現象的原因主要有兩點。

第一,美元將從加息轉為降息階段,但是美聯儲降息預期多次受挫,造成美元指數一直處於高位,追求短期利益的大量熱錢又面對降息預期的壓力,面對從美元的資產市場撤出之際,一時找不到好的去向,於是大部分流入到了黃金和大宗商品市場,推升其大漲。

第二,以往作為第二大經濟體的中國,通常是這些熱錢流向的主要選擇地,但現在歐美都在與中國進行產業鏈「脫鉤」,同時中共近年在香港推出《港區國安法》、「23條」立法,而在大陸又實施了「反間諜法」,這些都是在中國投資的巨大風險。

Mike舉例說,四年前美國大選之際,因國會騷動事件帶來的不安因素以及華爾街資本不喜歡川普等原因,一度大量資金從美國撤出流入到香港股市的H股以及房地產市場。但短短四年時間中共黨魁砸爛了香港和大陸的經濟,能容納從美元的資產市場撤出的大量資金的投資地一時找不到,其中一部分資金流入了日本股市。

美聯儲降息預期多次受挫的原因

摩根士丹利和摩根大通的經濟學家此前預計,今年將從6月開始進行三次降息,現在預計今年將分別從7月和9月開始進行兩次降息,而巴克萊預計聯準會今年將降息一次。

降息屢次被推遲,預計的降息次數也在減少,其原因是美國經濟強勁,依然面臨通脹壓力。

4月15日,美國商務部公布的3月零售銷售數據顯示,與2月相比,3月的零售銷售在未經過通脹調整的情況下增長了0.7%,優於市場預期的0.3%;年增率自2月的2.1%升至4.0%、創2023年12月以來最高。

此外,3月零售銷售額增長率為1.1%,優於市場預期的0.4%;年增率自2月的2.0%升至4.3%、創2023年2月以來最高。

分析指,這反映出消費者需求的韌性,為第一季度經濟的強勁增長提供了支撐。通脹有可能持續存在,進一步推遲美聯儲的降息行動。

拜登繼承「美國優先」 產業回流迎來強勁增長

美聯儲自2022年3月開啟升息周期,截至2023年7月,共加息11次,累計升息幅度達525個基點,試圖抑制疫情期間印鈔帶來的通脹,使經濟「軟著陸」。

去年7月,美國和眾銀行(USB)執行長安迪·塞塞雷(Andy Cecere)曾預測:「我們認為,經濟要麼『軟著陸』,要麼溫和衰退,二者機率一樣大。我們的模型顯示,如果經濟真的陷入衰退,將是一場持續時間短、程度輕的衰退,要麼發生在今年年底,要麼發生在2024年初。」

然而進入2024年4月,美國經濟依然表現出強勁的增長勢頭,日本的福岡金融集團首席策略師佐佐木融(Toru Sasaki)撰文分析認為,「美國經濟的強勁與美國推出的一系列產業保護政策有關,這些政策使美國經濟在去年(2023年)下半年異常高速成長。」

他舉例說,拜登政府先後推出了《通膨削減法案》、《芯片與科學法案》等,鼓勵企業在北美生產電動車(EV)和半導體。這些措施都支撐美元的強勢,同時帶來美國經獨領風騷的成長局面。

拜登上台後,在產業政策上幾乎繼承了川普的「美國優先」政策,將製造業作為實現經濟復甦和社會公正的重要領域,先後出台了《基礎設施建設法案》(2021年)、《確保未來由美國工人在美國製造》(2021年)、《芯片與科學法案》(2022年)、《通脹削減法案》(2022年)等一系列法案和行政命令。其目的是,推動傳統製造業如交通、建築等產業實現綠色轉型,重點發展新能源汽車、半導體等新興產業,並加強與盟友和夥伴的多邊合作,尋求以此加速美國製造業回流。

2023年,美國GDP成長3.1%,遠優於聯邦準備理事會(Fed)官員一年多前預測的成長0.5%。經濟不僅未因高利率而衰退,與2022年成長0.7%相比,還明顯加速擴張。

「過去一年中,華爾街曾預測美國經濟將進入衰退,顯然是個失敗的預測,依照目前美國的就業形勢、消費形式等增長勢頭,看不到任何衰退的跡象。」Mike說。

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