中港股市蒸發7萬億 中共救市難阻A股跌勢

【大紀元2024年02月11日訊】(大紀元專題部記者葉婷報導)中國經濟過去一年飽受打擊,窘迫的經濟數據也在不斷削弱市場情緒,自2021年達頂峰以來,滬深300指數已下跌逾40%,恆生國企指數則下跌逾50%,香港和中國股市迄今已蒸發約7萬億美元。中共當局用上了各種措施救市,仍擋不住A股的不停下跌。投資專家警告,一場經濟風暴即將襲擊中國。

隨著中國進入為期一週的黃曆新年假期,如何穩定股市已經成為中共政府的首要任務。有消息指,中共黨魁習近平親自指揮,與監管部門討論救市。這是習自去年10月視察中共央行與國家外匯管理局後第二次上陣。外界認為,這凸顯當局緊急救市的急迫。

當局用盡手段難擋A股跳水

在習擬介入股市的消息傳出之前,中共政府已經在進行救市,大量異常資金流入包括保險公司、養老基金和中國主權財富基金在內的有政府背景的基金。

據標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence)ETP數據分析發現,截至1月26日的一個月內,超過170億美元流入了追蹤滬深300指數的四隻在中國註冊的交易所交易基金(Exchange traded funds,ETF)。高盛集團也表示,1月底之前,中國國內ETF流入量為2015年以來最大。

研究公司澤奔商務諮詢有限公司(Z-Ben Advisors)的數據顯示,1月22日,中國最大的五隻ETF合計淨流入50億美元,創下有記錄以來的最大淨流入規模。有消息稱,這些投資者早在前一週就開始大舉買進ETF。

當局並未因此停止腳步,隨後發布一系列救市措施,包括持有中共政府大型金融機構股份的中央匯金將加大力度增持,甚至發布禁空令。

2月6日,中央匯金公司發布公告稱,中央匯金公司充分認可當前A股市場配置價值,已於近日擴大ETF增持范圍,並將持續加大增持力度、擴大增持規模,堅決維護資本市場平穩運行。

中共證監會2月5日發布通知稱,鑑於近期中國股市持續波動,將加強「穿透式」交易監控,運用多維技術手段收集市場情報,會同公安部開展聯合研判,「嚴懲操縱市場惡意做空」。

中共證監會也在隨後稱將增加長期資金入市引導。證監會新聞發言人稱,證監會將繼續協調引導公募基金、私募基金、證券公司、社保基金、保險機構、年金基金等各類機構投資者更大力度入市,鼓勵及支持上市公司加大回購增持力度,為A股市場引入更多增量資金,全力維護市場穩定運作。

高盛集團估計,過去一個月,這些資金共購買了約700億元人民幣(97億美元)的境內中國股票,但該公司並未詳細說明如何得出這些數字。

雖然官方勢力入市硬撐,但主要以購買滬深300ETF為主,中小盤股仍在連續下跌,市場信心再次受挫。

截至2月6日,滬深1000指數早盤下跌2.3%,過去七個交易日跌幅達19%。當天上午基準滬深300指數僅上漲1%。

傳中共2萬億平準基金救市 央行下調準備金

中共國家金融監管局在過去兩個月至少召開了十幾次會議,討論穩定資本市場的問題,並不斷出台一系列舉措以穩定股市。

1月22日,中共總理李強主持召開國務院常務會議,強調要加大中長期資金入市力度,增強市場內在穩定性;並稱,要採取更加有力有效的措施著力穩市場、穩信心。在分析師們看來,這次會議是對股市大跌的直接回應。

之後,傳出中共當局正在權衡一攬子穩定股市的措施。當時有消息稱,中共當局正在尋求調動約2萬億人民幣(2,780億美元)作為平準基金的一部分,透過港交所購買境內股票,相關資金主要來自中共國有企業的離岸帳戶。

消息稱,當局還將撥出至少3,000億元人民幣(421億美元)的地方資金,透過中國證券金融公司或中央匯金投資有限責任公司投資境內股票。

2月5日,中共央行下調金融機構存款準備金率0.5個百分點,釋放人民幣約1萬億元(1404億美元)資金。相關消息傳出後,恆生國企指數一度短暫上揚。

美國康奈爾大學(Cornell University)教授、國際貨幣基金組織中國項目前負責人埃斯瓦爾‧普拉薩德(Eswar Prasad)表示,中共央行近期下調準備金率凸顯當局對經濟增長放緩及股市暴跌的擔憂。

普拉薩德認為,如果企業和投資者對於中國經濟持續看空,那麼當局降準帶來的效果將極為有限。

為安撫市場對相關風險的憂慮,中共證監會在2月5日下午A股仍未收市之際發表「股票質押有關情況答記者問」希望藉此提振市場信心。中共證監會稱,將防範股票質押風險,引導券商等機構增加平倉線彈性,促進市場平穩運行。

A股一度應聲回升,但尾段反覆回落,滬指收市錄得六連跌,是去年4月以來首次,雖守住2700點關口,但仍創4年新低;深成指下滑91點(1.1%),報收7964點,刷新5年低位;港股也以跟跌收場。

收市後,中共證監會再連刊三份聲明,即一天內共發表四份聲明撐市。

中信證券認為,A股再次陷入流動性的惡性循環,但與中國經濟基本面及外部因素擾動的關係不大,交易生態惡化是主因。中信證券稱,需要強而有力的外力干預,或扭轉預期的實際政策措施,才能修復市場信心。

投資專家:一場經濟風暴將襲擊中國

美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)公開表示,中國的經濟遭遇挑戰,增長已經放緩。

鮑威爾說,「他們已經脫離了以市場為主導的增長模式,現在更多的是國有企業(為主導)。而且中國經濟仍然與房地產投資等類似事宜有太多的聯繫。」

海曼資本管理公司(Hayman Capital Management l.p.)創始人及首席投資官凱爾‧巴斯(Kyle Bass)在接受英文大紀元「思想領袖」專題節目採訪時警告,一場經濟風暴將襲擊中國。巴斯曾成功預測了2008年的美國次貸危機。

作為「應對中共當前危險委員會」的創始成員,巴斯指出,中國的銀行三分之一至45%的資產用在中國和香港的房地產貸款上。

他說,「在世界地緣政治緊張局勢達到數十年來最高水平的時刻,一場完美的經濟風暴襲擊了中國,所以我認為他們真的有麻煩了。」

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