日元兌美元比價跌破151大關 是福是禍?

【大紀元2023年11月03日訊】(大紀元專題部記者呈工採訪報導)10月31日紐約外匯市場,由於日本央行沒如預期大幅調整貨幣政策,導致市場加速拋售日元、購入美元,日元兌換率一度跌至1美元兌換151.74日元。此外,專家認為,美元上漲的一個原因也因為現在的世界動亂;而日元或許會持續貶值,這會給日本帶來進口成本增加、經濟下滑的風險。日本企業家則對此有不同看法,認為日元貶值有利於日本經濟增長。

10月31日,日本央行決定進一步提高貨幣政策彈性,但紐約市場普遍認為不會出現大幅調整,貨幣寬鬆政策將持續下去。

許多投資者認為,日本央行改變負利率政策需要時間,日本政府和日本央行介入市場干預的可能性也在減弱;而美國聯邦儲備局(FRB)為抑制物價上漲,當前仍然維持高水準利率政策。在美國經濟指標穩健的背景下,美國長期利率維持高位,使日美貨幣利差擴大趨勢明朗化。因此,投資者拋售日元而購買美元,導致日元10月31日一度跌破1美元兌換151日元大關。今年外匯市場開盤時,為1美元兌換129日元。

美聯儲11月1日發布公告說,繼續維持利率不變,但也為日後升息繼續減緩通脹敞開大門。受此影響,日元兌美元比價隨之回到1美元=150日元左右,沒有發生人們擔心的超過去年10月21日的151.94日元、降至33年(1990年1美元=159日元)以來日元兌美元的最低點。

關於日元貶值的原因,美國南卡羅萊納大學艾肯商學院教授謝田博士對大紀元表示,「我覺得除了美國利率持續維持高點的原因外,還有世界動亂、戰爭局勢惡化的原因。每當世界發生戰亂、全球安全出現問題時,都是美元上漲,黃金上漲,美國軍火產業興旺。這應該是美元升值的原因。」

對於日元貶值的未來趨勢,謝田認為,「除美元趨於堅挺之外,還因為日本經濟受到一些負面影響,加上俄羅斯對日本能源的限制,利空條件太多。日元貶值應該會持續。」他還表示,日元貶值對日本造成的影響是進口成本增加,也可能導致經濟滑坡。

日本企業家、中日政經評論人士LU先生則對大紀元表示,「日元貶值,這個趨勢是我們預料之中的事情,日本為了振興經濟,會在相當長的一段時間內,將日元維持在1美元兌換130至150日元之間。日本經濟承受不了日元升值,而貶值是日本經濟的需要,是日本政府的選擇。」

他還表示,「日元貶值將來會帶來一定的通貨膨脹。但是,目前日本迎來經濟的復甦發展,對經濟增長,如出口等還是有利的,總體是利好的。美元升息,基本上已經完成了,所以,日元兌美元不會跌得太多。此外,日元的購買力也是很強的,不會出現太大問題。」

日元貶值背景及43年來日元兌美元比價

日本央行在10月31日舉行的貨幣政策會議上決定,修改長期和短期利率控制目標上限,長期利率上限為1%,但允許超出1%一定幅度。這被認為央行的政策只是謹慎的微調,央行總裁植田和男在會後的記者會上也沒有談及今後要調整政策。

日本央行31日公布《經濟與物價情勢展望》(展望報告),預測2023年及2024年消費者物價指數年漲幅為2.8%,25年預計小幅增長1.7%。由於工資將持續上漲,預計至2025年工資、物價會產生良性循環。這也該是目前不做金融政策調整的原因之一。

為加快貨幣流通,增加投資,刺激經濟增長,日本從2016年2月開始實施負利息政策,地方銀行在央行的存款超過規定金額部分,每年被扣0.1%的負利息。

雖然日本央行此次會議沒有宣布解除負利率政策,但市場分析人士認為,從日本央行最新政策和物價展望報告中可以看出,日本解除負利率政策已經不遠了,最快或許在2024年1月就會做出決定。但基於國內外不確定性因素較多,一般認為日本央行將慎重觀察、判斷,選擇最佳時機。

自日本泡沫經濟解體後,日元兌美元比價多次出現反覆劇烈波動。1980年,美元兌日元的比價為1美元=226日元;1982年高達249。比價超過200日元的狀況持續至1985年(238)。自1986年開始,日元對美元比價上升,為1美元=168日元,至2008年(103)一直處於百元層級;2009年日元上漲為1美元=93日元,2012年竟升至1美元=79日元;2014年開始,再度貶值,重回到100日元層級,基本保持在1美元平均兌換110日元左右,直至2021年(109);2022年,大幅貶值至1美元=131日元;進入2023年,日元持續貶值,達到目前1美元=151日元。

日元貶值對日本經濟的影響

日元貶值,有利於日本出口,對以出口為主的日本企業是利好,價格競爭力升高,可以將產品廉價銷售到國外,使企業獲得更大收益,並將惠及到其它行業及社會整體。

11月1日,以出口為主的豐田汽車公司,將原來設定的1美元=125日元,修改為1美元=141日元,這預計將使下一期(2024年3月)收益提高50%,營業收益增長4兆5千億日元。

此外,本田原來設定1美元=125日元,日產原來設定1美元=132日元。與原來設定相比,每貶值1日元,每年豐田就會增收500億日元,本田為100億日元,日產為120億日元。

由於日元貶值,外國去日本旅遊人數會增多,這將拉動相關經濟增長。此外,在海外的日本企業可將在海外獲得的美元兌換成更多的日元。

日元貶值,不利於進口。進口原材料等,成本會相應增加。俄羅斯入侵烏克蘭之後,石油、穀物等價格上漲,且居高不下。在此情況下,日元進一步貶值,會導致進口成本上升,給企業及日本民眾生活帶來影響。民間智庫估計,對一般家庭來說,與去年相比,日元貶值可能導致每家每年平均增加10萬日元以上的開支。

同為豐田汽車,日元貶值也有不利之處,去年10月,豐田汽車公司社長豐田章男在記者會上說,與10年前相比,向海外出口的汽車大約減少了20%。而現實的情況是,由於進口材料、零件的增加,加之能源價格上漲等因素,可以說日元貶值帶來的負面影響在擴大。豐田希望日元穩定。

此外,日本優衣庫社長柳井正也表示,在製造業中,沒人能感到日元貶值的好處。例如,小企業、工薪族、企業經營者等,沒人說感到日元貶值帶來了好處;相反,對經濟的負面影響非常嚴重。

(記者張鐘元對本文有貢獻)

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