美國經濟衰退?如何讓自己的錢跟上通脹

【2022年08月05日訊】(記者徐曼沅洛杉磯報導)美國商務部上週四(7月28日)公布第2季國內生產總額(GDP)折合年率萎縮0.9%,連續兩個季度呈現下滑;但美國財政部長耶倫(Janet Yellen)仍表示,目前美國「不是經濟學者們所定義的經濟衰退」。美國究竟是否已步入「經濟衰退」(Recession)引發熱議,民眾也開始憂心,在經濟衰退、通貨膨脹時期,該如何投資保本,避免財產蒸發。

李敏華:調整後經濟將回歸上行

美國WEG(Wealth Enhancement Group)資深副總裁、執行董事及投資顧問,目前管理逾550億美元資金的李敏華(Mindy Ying)認為,美國經濟從宏觀、實體經濟、金融體系、貨幣和財政上看實在沒有像媒體報導的那麽糟糕。

她表示,因為經濟長期發展的驅動力有:制度、資本、勞動力,以及技術和企業家精神。而美國經濟具備這五大要素,因此巴菲特(Warren Buffett)有句名言「永遠不要做空美國」,但從技術層面而言──如兩季GDP為負數,美國的確是進入了經濟衰退期。

李敏華認為,美聯儲的貨幣財政雖不能說完全沒問題,但是相對而言還是比較健康。目前美國聯邦政府想盡辦法預防讓經濟「硬著陸」(Hard Landing),希望透過加息等方式減緩通貨膨脹壓力,即若進入經濟衰退也會相對溫和(Soft Landing)。

美國經濟發展非一帆風順,1987年、2000年以及2008年都經歷了嚴峻的危機,每次都在修正後繼續前行。李敏華認為,以史爲鑒,此次疫情引起的經濟衰退,也會在適當調整後回歸到上行通道。

實體經濟穩健 房市崩盤概率小

她進一步分析,若從美國「實體經濟」來看,家庭和企業的資產負債表大多都較為穩健。美國家庭債務約占GDP的75%,低於2007-2009年金融危機前的100%。家庭累積了約2兆美元的超額儲蓄,占GDP的9%。此外還有一點需要關注,目前的失業率也在美國歷史低位。

據李敏華評估,地產市場經過兩年的房價快速上漲,隨著利率飆升,銷售額和價值的下跌可能即將到來。但是,據房地美(Freddie Mac)估計美國仍有400萬套住家房屋短缺,且貸款者信用與貸款首付成數都比2008年房產泡沫時要高許多,房地產市場崩盤應該是小概率事件。

她說:「美國金融體系通過銀行改革較08年時完善許多。」而且美聯儲運用多種貨幣工具來抑制通膨,近期大宗商品和原油價格開始下調,以及供應鏈呈現緩解跡象,所以她對通膨下調抱有信心,美國經濟也不會有大蕭條。

平民百姓如何保荷包?

儘管美國前景不大可能會出現崩毀式的下跌,但對於普通的工薪階層、中產階級而言,日益攀升的油價、物價,實在讓人吃不消,一般人要如何在通貨膨脹年代保住自己的荷包?如何讓自己的錢跟上通貨膨脹?

李敏華表示,投資的目標是保障今後的購買力。如果不投資,時間會讓現金貶值;如果投資得當,時間是複利工具。所以投資最重要的是「時間」,要掌握時機,除了保本,更重要的是讓資產跟著通貨膨脹一起上漲。

然而每一種投資工具都有優缺點,而且沒有人可以保證股票市場只漲不跌。所以投資人在進行投資前,需充分了解投資工具,評估自己承擔風險得能力。李敏華說:「認識各種投資工具,並用對工具很重要。」

一般而言,如果3年內可能需用的資金,李敏華就不建議用股票作為投資工具。而3、5、10、20年長期都不會動用的資金,比如退休金就可以考慮投資股市。換言之,短期生活日常需求可能會用到的現金,不應放到股票市場,應該用保守的現金或短期債券工具來存放;若是長期的資金投資,首先要選公司素質強勁、並多元化來分散風險,然後選擇適合自己風險承受度的投資組合──一旦高品質且分散得宜的長期資金投入市場後,投資人其實就不必太在意短期的市場浮動。

李敏華表示,依照數據,進進出出如果錯過了漲幅最大的幾天,投資回報會幾乎折半。她說:「投資成功的關鍵是排除情緒的干擾,讓市場和時間來完成複利回報。」但李敏華也提醒投資人,投資最重要的是守紀律,遵守遊戲規則,不要為了獲得暴利而觸法。◇#

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