【2024年12月11日訊】（John Rampton撰文／大紀元記者信宇編譯）鑒於全球和美國國內複雜多變的政經局勢，一些專家預測，美國經濟有可能在未來18個月內陷入衰退。
尤其是今年8月初，美國就業市場意外萎縮，引發市場大幅回調。早在7月份，投資者就擔心，就業市場放緩和失業率上升可能導致美聯儲維持利率高位的期間比預期還長。這種種的擔憂給市場帶來了衝擊。
截至8月5日，標準普爾500（S P 500）指數暴跌超過8%，而納斯達克綜合（NASDAQ Composite）指數跌幅更大，達到13%。這些美國國內面臨的挑戰導致全球貨幣政策出現分歧，進一步加劇了市場波動。
隨著可能出現的經濟衰退逼近，退休規劃變得更加令人不安。畢竟，很多人會擔心經濟下滑是否會影響辛苦工作掙來的積蓄。而年金（annuities）之所以受到關注，正是因為這是動盪時期還算不錯的投資。
那麼，年金真的能幫我們度過經濟衰退嗎？本文就來詳細了解一下。
年金：退休收入的投資選項
對於那些不熟悉年金的人來說，年金是一種用於退休規劃的金融產品。與股票（stocks）和債券（bonds）不同，年金是由人壽保險公司發行的保單。因此，從事年金銷售的業務通常是保險代理人，而不是股票經紀人。
當我們退休時，年金可以根據個人購買的額度提供穩定的收入來源。根據年金的類型，我們可以在年滿59.5歲時開始領取年金。
根據個人的偏好，領取年金可以安排在一個特定的周期，如分五年或十年領完，也可以持續領終身。無論採用哪一種方式，年金都能為我們創造一種有保障的退休收入。
由於年金制度的連貫性高、收入穩定，很受退休族的喜愛。與退休金類似，年金也可以採取每月領回的方式，提供穩定的財務來源。將年金作為有保障的收入流，我們可以為退休生活奠定一個良好的財務基礎。因此，即使在經濟困難時期，我們也能夠不受市場波動影響，維持穩定的生活方式。
年金有不同的類型，你可以為自己選擇合適的類型。（Shutterstock）
年金通常有三種類型：
固定年金：投資這類年金可以獲得可預測的回報。無論市場如何波動，利率在一定期間內是有保證的。
可變年金：這些年金與投資帳戶掛鈎，根據投資績效而波動。
固定指數年金：這是混合型年金，可以獲得最低保證的利率，並分享市場指數上漲的收益。
年金與經濟衰退
不同類型的年金在經濟衰退時的表現各有不同。
1. 固定年金：抵抗經濟衰退的堡壘
無論經濟形勢好壞，固定年金（fixed annuities）都是可靠的守護者。為什麼呢？儘管市場波動，但固定年金保證的收益（可以領回的錢）不變。當經濟衰退可能導致投資組合遭受巨大損失時，這種可預測收益的固定年金就是一個優勢。
儘管經濟繁榮時期，固定年金的回報可能不如某些投資，然而在經濟衰退時，其穩定性是非常寶貴的。因此，當其它收入來源變得不那麼可靠時，固定年金就能給人一種安全感。
如果我們想讓自己的退休儲蓄不受經濟衰退的影響，可以考慮以下兩種固定年金。但需要注意的是，適合自己的年金取決於個人支付年金保單的能力（購買多少額度的年金保險，以及在多久的期間內繳完保費）。
1) 一次付訖的固定年金保險
單筆保費年金（single premium annuity）是一次付訖的金融產品。這種年金提供穩定的收入流，並保證收益率。
一般來說，這種年金幾乎可以立即開始領回，是退休族可靠的收入來源。
投資固定利率債券可以保護保戶免受市場下滑的影響，因為投入的年金可以獲得固定的利率。
人們通常會將原來的401(k)退休福利計劃或個人退休金帳戶（Individual Retirement Account,簡稱IRA）的資金轉來購買這種年金，進一步保障退休收入。
2) 遞延固定年金
遞延固定年金（deferred fixed annuity）與單筆保費年金一樣是固定回報率。只是不能立即領回，必須先繳保費，經過10年（年金積累期間）或最早60歲以後才能開始領回。
年金積累期間：在此期間，投資的年金會不斷增值。
適合年輕人購買的年金：對於沒有一大筆一次性資金的人而言，遞延年金是一種很好的退休儲蓄方式，是適合年輕投資者的好選項。
遞延年金猶如為未來儲蓄，屆時獲得有保證的回報。
2. 可變年金：經濟衰退中的風險賭注
可變年金（variable annuities）除了可能獲得更高的回報外，還經常被炒作為實現高回報的一種手段。這裡有一個重要的注意事項：可變年金與股票市場掛鈎。也就是說，年金的價值會隨著股票市場大幅波動，尤其是在經濟衰退期間更明顯。在股市繁榮時，可變年金可能因上漲潛力而帶來高回報，然而如果股市表現欠佳，風險就會增加。
同樣重要的是，可變年金的手續費通常較高，隨著時間會降低保戶的收益。不如考慮直接投資股票市場，省去這些不必要的手續費。
可變年金有時具有波動管理功能，然而這些功能往往有局限性。此外，許多人希望在他們還活著的時候從年金中獲得收入，而不僅僅是最終的死亡撫恤金。如果我們比較在意穩定的回報甚於高回報，投資固定年金是比較好的選擇。
3. 固定指數年金：中間地帶
相比之下，固定指數年金（fixed-indexed annuities，簡稱FIA）處於中間地帶。
對於固定指數年金而言，利率隨著納斯達克指數和標準普爾500指數等市場指數波動。因此，當股票價格下跌時，固定指數年金在經濟衰退期間的收益也會下降。
不過，固定指數年金有一個稱為「損失底線」（loss floor）的安全網，通常設定為0%。因此，即使市場表現不佳，我們的帳戶價值也不會減少。雖然這可以保護我們的本金，然而也限制了我們在經濟衰退時的收益。當經濟疲軟時，固定指數年金可能會提供較為遜色的回報率。
年金提供有保證的最低回報率，也有上升潛力。在保證最低利率的情況下，經濟衰退會保護下跌空間，但也限制上漲空間。
年金在很大程度上取決於銀行利率。（Shutterstock）
利率：關鍵因素
年金，尤其是固定年金，在很大程度上取決於銀行利率。在利率上升時，固定年金往往可以領取更多，從而對投資者更具有吸引力。相反，在利率較低時，年金支付可能較少。
換而言之，我們購買年金的時機很大程度上會影響年金的表現。在低利率時期購買年金的收益可能低於高利率時期購買年金的收益。
最大的風險：選錯年金
年金投資也是有風險的，包括年金保單的表現不佳。選擇手續費過高或不適合個人需求的年金。
與專業財務顧問合作可以最大限度地降低選錯年金的風險。專業財務顧問可以幫助我們了解個人的需求，量身定製合適的年金。
雖然沒有任何投資能完全不受經濟周期的影響，然而固定年金在經濟衰退期間仍具有很好的保護作用。作為一種退休規劃工具，購買年金能夠提供穩定的收入流和有保證的回報率。
決定購買年金時，請考慮個人的總體財務目標、風險承受能力和時間跨度等。尋求財務顧問的建議，找出最適合個人需求的年金。
重要的是，分散投資是管理風險的最佳方法。年金投資與其它投資之間應取得平衡，以創建一個均衡的退休策略。
了解年金投資的特點有助於我們在經濟形勢不確定的情況下做出明智的財務決策。
常見問題解答
Q1：年金能抵禦經濟衰退嗎？
不能，至少不能完全抵禦。不過，有些年金比其它年金更有彈性。
雖然沒有任何投資可以完全不受經濟衰退的影響，然而年金可以提供某些程度的保護。
Q2：不同類型的年金在經濟衰退中表現如何？
固定年金：無論市場變化如何，我們都可以獲得穩定的收入。
可變年金：由於其表現取決於股市，在經濟衰退時可能會貶值。
固定指數年金：雖然它們可以抵禦市場損失，但與股市牛市相比，其回報可能有限。
Q3：經濟衰退期間年金的優勢是什麼？
收入穩定：固定年金可以創造可靠的收入流。
市場保護：有些年金可以抵禦市場損失。
人壽保險：投資年金可以幫助我們保護自己的積蓄，以便在有生之年合理支配資金。
Q4：經濟衰退時年金有哪些不利之處？
流動性有限：在辦理退保之後的一段時間內，可能無法動用自己的年金資金。
費用偏高：我們的總體回報可能會受到年金相關手續費用的影響。
條款複雜：想要比較不同年金的差異時並不容易，因此很難做出明智的決定。
Q5：我是否應該在經濟衰退期間購買年金？
在決定是否購買年金時，請考慮自己的財務目標和風險承受能力。如果穩定的收入是您的優先考慮，並且您有長期投資的打算，那麼年金值得考慮。無論如何，在做出任何決定之前，最好諮詢財務顧問。◇
原文：Are Annuities Recession-Proof? A Closer Look刊登於Due網站，授權《大紀元時報》轉載。
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責任編輯：茉莉
