經濟正義中心:指數化萬能壽險存在欺騙性銷售

【2024年03月04日訊】(記者王量編譯報導)美國的人壽保險早已不局限於傳統的身故理賠,而衍生出了一些多功能的理財產品,其中,指數化萬能壽險(IUL)近十多年來發展迅猛。但人們的看法各不相同,有批評者警告說,IUL並不像銷售時所說的那樣,是無風險的投資,購買者也可能會血本無歸。

美國屢獲殊榮的調查記者埃德・李費爾特(Ed Leefeldt),一多年前在福布斯(Forbes)網站上發表了一篇題為《敲響指數型萬能壽險(IUL)的警鐘(Sounding The Alarm On Indexed Universal Life Insurance (IUL)》的專題報導,披露了投資IUL可能的風險。

儘管這篇報導只是針對IUL,但觸類旁通,文章提出的問題、思路,當前也可以作為您評估其它保險產品的借鑑。現筆者編譯成文。

IUL比傳統保險風險大

指數型萬能壽險與終身壽險等其它永久性壽險保單,屬於同一類別。這意味著,只要您支付的保費和保單現金價值足以使保單生效,它就不會像定期人壽保險那樣過期。

銷售傳統保單(如終身壽險)的人壽保險公司,主要投資於低風險的公司債券和政府支持的抵押貸款,這些資金將是安全的,並且每年會產生少量但可靠的回報。

指數化萬能壽險保單則不同。顧名思義,它每年從保單標的債券和抵押貸款中獲取利息收入,並將利息投資於一個或多個指數的期權。這些保單由保險代理銷售,是炒作期權市場的一種間接方式。保險公司負責管理和購買期權,而不是投保人。投保人只是期望在保證保單投資安全的同時,獲得額外的收益。

IUL保單的價值與指數掛鈎。這可能包括S P 500指數和Russell 500指數等普通指數。但資金也可能投入恆生指數、黃金指數和新興市場指數等更深奧的指數。

期權持有者在某個時間以某個價格買入或賣出標的指數,而這個價格可以快速上漲或下跌。如果期權的運作能賺錢,回報可能會很可觀。但如果期權到期時不賺錢,那麼期權的投資就會損失。

因此,IUL是一種比傳統保險風險更大的投資。批評者認為,這種風險並沒有得到適當披露,但卻由投保人承擔。

「消費者應該避免購買IUL,因為銷售該產品的保險公司和代理商,沒有義務為消費者的最佳利益服務。」非營利組織「經濟正義中心」(Center for Economic Justice)執行董事Birny Birnbaum,早在2020年7月的一份聲明中,就警告消費者不要購買IUL。

代表280家保險公司的美國人壽保險公司理事會(ACLI)承認,IUL並不適合所有人。ACLI發言人Jack Dolan說:「如果數以百萬計的長期規劃者和家庭,能發現擁有該產品並非物有所值,那麼指數化萬能險就不會越來越受歡迎。」

IUL包含更多的內部費用和成本

在經濟環境好的年份,指數化萬能壽險確實比傳統壽險保單有更大的上漲空間,而且它還能防止投資損失,但與IUL相關的費用可能會消耗保單的價值。

為了負擔期權交易中的資金管理預算,並補償保險公司及其代理人,IUL保單可能會比普通壽險保單包含更多的內部費用和成本。據保險分析師和訴訟顧問公司Wealth Management International的總裁Steven Roth稱,僅在第一年,保險公司就收取保費和保單現金價值的8%以上,這比大多數對沖基金還高。

在市場或與保單掛鈎的指數暴跌的不利時期,這些費用可能會耗盡保單的現金價值。如果內部費用導致保單的帳戶價值下降過多,您的保單就會面臨失效的風險,您將不得不支付更多的保費來維持保單的完整。

IUL的繳費或損失

如果您不繼續支付較高的保費以保持保單有效,您就有可能失去之前支付的所有保費,以及未來的身故撫卹金。

人壽保險產品評級服務公司Veralytic舉了一個例子。一個人可能在六年內為一份IUL保單支付了367,000美元,但如果保單被取消,他就什麼也拿不回來了。當投保人試圖退保時,保險公司可能會保留第一年的全部保費,因為它已經向出售保單的代理人支付了佣金費用。

Roth說:「由於高額的預付費和高額的退保費用,IUL的保單的現金價值早期一直處於很低的狀態。」他補充說:「這種情況在保單投保後通常會持續十多年。」

Roth曾參與處理一起針對太平洋人壽保險公司的訴訟,該公司在指數型萬能壽險保單的收益潛力方面,存在欺騙性銷售行為。

ACLI的Dolan說,保費的多少取決於投保人保單選項的收益。「事實上,在好的經濟環境下,支付的保費會比最初計劃的少。但這種產品的所有者必須清楚,它是如何運作的,因為與其它類型的人壽保險不同,IUL具有不穩定的成分。」

如果你沒有承受投資損失的能力,或者沒有長期投資的耐心,那麼IUL可能並不適合你。

IUL的銷售問題

作為《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)的一部分,美國國會於2010年通過了一項鮮為人知的規定,即指數型萬能壽險不受聯邦監管。因此,與股票和期權不同,IUL不受美國證券交易委員會的監管。

保險代理人在銷售所謂的「衍生產品」(如基於S P 500指數等標的指數的期權)時,通常不需要像股票經紀人一樣接受培訓。他們唯一的要求是,獲得州政府頒發的保險代理人執照。

儘管所有人壽保險客戶都享有廣泛的消費者保護,包括購買後10天的自由查看期。但「經濟正義中心」的Birnbaum說,保險代理人經常使用樂觀的預測或圖解,來展示這些保單多年後可以獲取的收益,這讓人覺得保單在某些年份是「無成本」的,或者你不需要像其它類型的人壽保險那樣支付那麼多保費。

問題是,這些預測並沒有保障,有可能不會實現。如果人們根據虛構的未來,來購買IUL保單,但當他們不得不支付比預期高得多的保費來維持保單時,他們就會面臨嚴峻的現實。

另外,人壽保險的有效期可能長達40年或更長,在此期間可能會發生很多事情。

批評者認為,指數型萬能壽險的銷售方式不誠實。Birnbaum說:「它們是以虛假承諾和欺騙性營銷方式銷售的複雜產品,請遠離它們。」

保險代理人所使用的圖解

IUL產品的確很複雜。「經濟正義中心」獲得了一份太平洋人壽的保單,其中包括72頁的法律術語和許多不同的利潤預測——這些被稱為「圖解」,使得購買者、甚至保險代理人都很難理解。

Birnbaum在致全美保險協會的一封信中說:「我們相信委員會的任何成員,都不能夠理解並解釋這種產品,讓購買者明白這種產品是如何運作的。」

他還警告說:「監管機構沒有採取任何措施,來阻止不公平的做法。」

人壽保險產品評級服務公司Veralytic建議,您在購買IUL前,應向註冊會計師諮詢,因為他們比大多數保險代理人遵守更嚴格的規則。◇

責任編輯:李曜宇

「金山紀元網」立足華人社區,服務華人朋友,堅守傳統媒體的良知與價值觀,向民眾傳遞真實的資訊。請關注我們的社媒主頁,及時獲取最新咨詢!

看完這篇文章您覺得:

已經有 0 次投票 抢沙发
推薦文章
文章評論區

发表评论