受銀行倒閉拖累 加州兩家養老基金投資受損

【2023年03月25日訊】(記者薛明珠編譯報導)據CBS報導,本月美國兩家銀行倒閉,令眾多投資者的千億財富,兩天清零。其中,包括加州教師退休系統(California State Teachers Retirement System)和加州公務員退休基金(California Public Employees Retirement Fund)。

Wind統計顯示,截至2022年底,共有528家機構,持有硅谷銀行80.44%的股份。

養老基金投資損失嚴重嗎?

養老基金與其它基金一樣,從牛市中獲取收益,在投資失敗時遭受損失。

不過,養老基金要求分散風險,實行多元化投資。它們在硅谷銀行(Silicon Valley Bank)和標誌銀行(Signature Bank)的持股,在其投資組合中占比很小。專家們表示不必擔心,這些投資損失,不會造成養老基金支付壓力。

非營利組織Equable,研究公共養老金,關注養老基金的安全性,該組織確定,有二十多個公共部門的養老基金,直接持有硅谷銀行或標誌銀行的股票,或同時持有兩者的股票。

在硅谷銀行持股最多的基金,是加州公務員退休基金,該基金規模約為4,430億美元。此前,該基金報告,持有市值6,700萬美元的硅谷銀行股票,和1,100萬美元的標誌銀行股票,這些股票合計,相當於該基金總資產的0.02%。

俄亥俄州教師退休系統、紐約州共同基金和州教師退休基金,以及華盛頓州投資委員會等,都持有這兩家銀行中,一家或兩家銀行的股票。

這兩只銀行股票,在本月被停止交易。在2022年年初,硅谷銀行股價超過700美元,標誌銀行股價約為300美元。

養老基金現狀如何?

近年來,國有養老基金資金覆蓋率有所改善,但大多數養老基金仍存在資金缺口,不足以兌現養老金的支付承諾。

在2000年的時候,養老基金大多數的支付計畫,是有充分的資金保障的。但是,在那段時間,許多養老基金增加了養老金支出,或政府撥款減少,甚至兩者兼而有之。這些因素放大了2008年的金融危機,對養老基金的影響,擴大了其資金缺口。到2016年,皮尤(Pew)慈善信託發現國有養老基金,資金缺口達三分之一。

由於市場強勁,政府撥款增加,以及養老基金支付變動,包括減少新工人的養老金支付承諾,並要求工人繳納更多社會保障金,使養老基金的資金狀況有所改善。到2021年,經歷了大規模的市場增長之後,皮尤慈善信託估計,美國國有基金中,可用於支付其義務的資金比例約為84%,這是自2008年以來的最高水平。

戴維・德拉恩(David Draine)是皮尤研究公共部門退休制度的專家,他說,養老基金的資金缺口,現在可能已經回到了COVID-19疫情期間,市場震盪之前的水平。

但他說,政府的撥款增加(加州、康州等州政府的撥款超過預期),以及其它變化,增加了養老基金抗風險的能力。

「這是一個低標準,」德拉恩說,「但與2008年的大衰退前相比,它們現在準備更充足了。」

養老基金的投資風險有多大?

據波士頓學院退休研究中心的研究,公共部門養老基金的股票和固定資產投資仍占大部分。

但是,過去二十年中,房地產和對沖基金等更不穩定的投資,占養老基金資產的比例增加了。例如,私募股權的投資,幾乎增加了四倍,從2001年的基金持股2.3%增長至2021年的8.7%。

Equable研究所執行董事,安東尼・蘭達佐(Anthony Randazzo)說:「要求他們平均每年賺6.5%至7.5%」,「唯一可能的方法就是冒險。」

蘭達佐說,如果政府希望養老基金更安全,他們可以提高繳費。但是,納稅人投入養老基金的錢越多,用於學校、道路和減稅等項目的資金就越少。◇

薛明珠:《大紀元時報》舊金山分社社區記者,關注報導灣區社區政治、經濟、生活、教育、文化等新聞事件。

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