【大紀元2026年09月14日訊】（英文大紀元記者Adam H. Douglas撰文／李皓月編譯）「稅損收割」（Tax-loss Harvesting）仍是降低稅負最有效的策略之一。然而，要充分發揮這項策略的效果，必須清楚了解哪些稅務規則已經改變，以及哪些結構性制度框架仍與往年相同。
由美國總統川普（特朗普）簽署的《大而美法案》（One Big Beautiful Bill Act，簡稱OBBBA）帶來一系列變化，影響了財富管理、投資組合規劃及節稅策略。
該法案簽署成為法律，旨在因應2017年《減稅與就業法案》（Tax Cuts and Jobs Act，TCJA）的部分相關條款即將到期的問題。OBBBA在保留部分現行規定的同時，也對稅法的某些部分進行了重大調整。
本指南將詳細解析其中的關鍵變更內容，幫助你保護投資組合的收益，並更有把握地優化年終財務決策。
快速解答：根據OBBBA，2026年的「稅損收割」有哪些變化？
根據OBBBA，2026年的「稅損收割」基本運作機制大致維持不變，這意味著，你仍可利用資本損失來抵銷資本利得，每年還可以用最高3,000美元的淨資本損失抵銷一般所得（Ordinary Income）。
主要變化是，OBBBA將《減稅與就業法案》所制定的個人所得稅稅率級距永久化，使最高邊際稅率維持在37%。
然而，高淨值投資者將面臨新的逐項扣除（Itemized Deductions）額上限，對可申報的總扣除額形成限制。
也就是說，雖然投資損失本身仍按照大家熟悉的規則處理，但整體稅率級距及扣除額限制的變化，將影響你透過「稅損收割」所能帶來的實際節稅效益（net Tax Alpha）及財務利益。
2026年稅損收割的策略性平衡
投資組合的管理，不僅在於挑選表現優異的投資標的，也包括管理財務決策所衍生的稅務後果。
稅損收割是一種策略，通過賣出表現不佳且處於虧損狀態的資產，以抵銷你從表現良好的投資中實現的應稅資本利得。
如果你的投資損失超過資本利得，甚至可以利用剩餘的損失額，來抵銷部分的一般收入所得。
根據OBBBA，這項策略的核心機制對散戶投資者與高收入者而言依然適用。
由於OBBBA將2017年《減稅與就業法案》所制定的個人所得稅稅率級距永久化，因此你不必擔心稅率會全面自動大幅上漲。最高邊際稅率仍維持在37%，而不會恢復至原來的39.6%。
哪些規則維持不變？需要記住的核心規則
在採用這項策略時，你仍須遵守美國國稅局（IRS）長期實施的相關規定。
首先，也是最重要的一項是「洗售規則」（Wash-Sale Rule）。
如果你以虧損價格出售股票、共同基金或交易所交易基金（ETF），就不能在該筆交易前後30天內，買入「實質上相同」（substantially identical）的證券。如果違反此項時間限制，IRS將不允許你申報這筆損失作為稅務扣除額，而會將該損失金額加回到你新購資產的成本基礎（cost basis）中。
此外，如果你全年產生的資本損失總額超過資本利得總額，那麼超出的損失每年最多只能用來抵銷3,000美元的一般所得（例如薪資或企業所得）。
超過3,000美元上限的剩餘損失並不會消失，而是可以結轉至未來的稅務年度，讓你日後繼續用來抵銷資本利得或符合規定的收入。
2026年影響高收入者的OBBBA規則
OBBBA並沒有改變稅損收割的基本運作機制，但確實改變了高收入納稅人所處的整體稅務環境，進而影響每一美元投資損失所能帶來的節稅價值。
• 州及地方稅（SALT）扣除額上限：2026年，聯邦政府對「州及地方稅」（State and Local Taxes，SALT）的扣除額上限將提高至4.04萬美元，但當「調整後總收入」（modified AGI）超過約50.5萬美元時，隨著收入越高，扣除上限額會一路降低，直至回落到1萬美元的下限。
• 慈善捐款：自2026年起，只有超過「調整後總收入」0.5%的慈善捐款才能申報抵扣。此外，處於最高的37%稅率級距的納稅人，其逐項扣除（Itemized Deductions）所能產生的稅務優惠的上限為35%，這實際上降低了高收入者進行大額慈善捐款及其它逐項扣除所能獲得的節稅效益。
• 針對最高稅率級距重新引入「皮斯式」（Pease-style）限制的規定：OBBBA針對適用37%稅率級距的高收入人士重新引入一項限制，將逐項扣除總額減少2/37，計算基礎為以下兩者中較低者：A）符合規定的逐項扣除總額；或B）應稅收入超過適用門檻的金額。這進一步降低高收入人士通過傳統附表A（Schedule A）逐項扣除所能獲得的稅務利益。
舉個例子：假設 A）原本有10萬美元的逐項扣除額，B）應稅所得超過適用6萬美元，那麼就取較低者B，6萬美元 x2÷37 ≈ 3,243美元，也就是說，大約3,243美元的逐項扣除額會被削減。原本逐項扣除額10萬美元經過限制後，變為96,757美元。
這對稅損收割為何重要？
資本損失仍可以不設上限地與資本利得相抵銷，並可抵銷最多3,000美元的一般所得；且不受上述逐項扣除限額限制的影響。
但由於OBBBA限制了高收入納稅人使用許多傳統扣除項目的價值與適用範圍，因此，通過實現投資損失以抵銷資本利得（尤其是最高稅率達37%的短期資本利得），相較之下，便成為一項更直接、更有效的降低2026年稅務負擔的工具。
關於稅損收割的常見問題
OBBBA將如何改變我將投資損失與資本利得進行抵銷的方式？
OBBBA並未改變資本損失與資本利得相互抵銷的基本制度。你仍然需要先以短期資本損失抵銷短期資本利得，並以長期資本損失抵銷長期資本利得。如果其中一類抵銷後仍有淨損失，則可以進一步用來抵銷另一類型的資本利得。
OBBBA完整保留了這項傳統的抵銷架構，換句話說，你在年底進行的標準損益配對、使用試算表追蹤投資損益，以及調整投資組合的方式，都將與過去課稅年度基本相同。
根據2026年的規定，我仍可利用投資損失來降低我的薪資等一般所得嗎？
是的，你仍可利用稅損收割所產生的資本損失來降低你的一般所得，而歷來適用的扣除上限仍然維持不變。
如果你在該課稅年度的投資損失總額超過投資利得總額，你最多可從一般收入類別（如年度薪資、工資或專業業務收入）中扣除3,000美元。超出此年度限額的任何損失，必須結轉至未來的課稅年度使用。OBBBA並未提高此上限，亦未取消這項對一般投資者而言相當有價值的節稅機制。
我過往課稅年度未使用的資本損失，是否仍可結轉至2026年？
當然可以。根據OBBBA法案，資本損失的結轉規則仍完全有效。
如果你在過往年度產生了大量投資損失，且超過當年度可以抵銷的上限，這些損失仍會保留在你的稅務記錄中。你可以利用這些結轉的資本損失，抵銷2026課稅年度內實現的任何資本利得。
這種持續適用的結轉機制，確保你的長期稅務規劃不會因新法而中斷，也讓你可以利用過去市場下跌期間所產生的投資損失，來降低目前投資獲利所產生的聯邦稅負。
原文：Tax‑Loss Harvesting After OBBBA: What Changed (And What Didn’t) for 2026?刊登於英文大紀元網站。
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來源：大紀元：https://www.epochtimes.com/b5/26/9/10/n14846711.htm
