個人理財:利率升高對年金有什麼影響

【2023年07月27日訊】(Deanna Ritchie撰文/大紀元記者吳蔚溪編譯)仔細審查你的退休計劃需要考慮年金,以平衡你的投資組合。年金是可靠的投資工具,能在退休後產生有保障的收入。精心計劃的年金通常能夠在利率不斷上升的情況下,仍能產生類似工資的月度收入。

我的年金該從何時開始?

你可能在猶豫何時開始購買年金。選擇合適的時機能確保你充分利用市場條件。如果你打算預測未來的年金利率,最好在合適的時機開始投資。

除了所有的金融困境之外,美聯儲(FED)不斷調整利率。那麼,利率上升對年金意味著什麼呢?我們在本文中全面介紹加息對年金的影響。了解這些信息將有助於你規劃投資,最大限度地提高回報。

美國不同類型的年金

在談論利率對年金的影響之前,首先讓我們了解一下在美國可以投資的不同類型的年金。

1. 即期年金

即期年金在第一年內就保證向投資者支付收益。你還可以獲得量身定製的、有保障的收入。例如,你向保險公司支付20萬美元的單期保費。根據協議,保險公司在以後的固定期限內每月向你支付5,000美元。支付的金額取決於利率和市場狀況。

在選擇年金類型時,考慮你的年齡至關重要。否則,很難計算出你預計的退休儲蓄需求。購買即期年金有助於確保終身支付,不受年齡影響。

然而,缺點是投資者會犧牲資金流才能換取固定收入。如果萬一發生緊急情況,你將無法動用這筆資金。

購買即期年金的主要好處是,你可以準確地知道在退休後,你將收到多少收入。

2. 延期年金

通過延期年金,你可以在未來獲得有保障的收入。這可以是每月的現金流或一筆總金額。你需要每月支付保費或一次性支付金額。根據你選擇的投資類型,保險公司將按照合同協議對這筆金額持續投資。通過延期年金,你可以顯著增加本金。這些投資還為你帶來節稅的機會。

3. 固定年金

如果你不願意承擔更高的風險,請選擇固定年金。根據協議,你的保險公司將按照保證的固定利率支付你的投資收益。你將在約定的時間段內收到付款。合同期滿後,你可以續簽或把你的合同年金化。

此外,你還可以將投資的資金轉入其它退休帳戶或年金合同。由於利率是固定的,市場波動不會影響你的回報。

4. 變額年金

變額年金是一種合同,其價值基於基礎子帳戶的表現。這與有保證回報的固定年金不同。然而,通過投資變額年金,你可以享受最大化回報的機會。然而,這些投資往往更具風險,因為子帳戶的價值可能會因不利的市場表現而下降。

變額年金具有最高的收入潛力。這些年金合同是稅延的,使投資者能夠將資金投入子合同中。這類似於你在401(k)中的投資。這些子帳戶有助於維持你的年金的持續增長。

有時,這些年金可以幫助你抵禦通貨膨脹。與共同基金類似,子帳戶也受市場表現和風險的影響。此外,你還可以選擇在變額年金中,添加收益附加險或死亡撫卹金附加險。

為什麼投資年金的時機至關重要?

通常情況下,隨著利率上升,年金的銷售量會大幅增加。這是因為人們想找一個安全的地方來存放資金,同時獲得不錯的回報。為了在退休後獲得更好的回報,當利率居高不下時,及早購買年金是至關重要的。

另一方面,當利率較低時,年金的銷售量會下降。人們認為退休後的回報不會太好,因此在利率較低時,他們不會購買年金。

隨著利率飆升,人們熱衷於購買年金。即使你的工作場所退休計劃或401(k)即將用盡,年金的收入仍然會派上用場。在市場波動和利率上升的背景下,這是購買年金的好時機。

年金確保每月有穩定的現金流入

年金旨在提供穩定的月度收入流。這類似於你的養老金和社會保障金。雖然在美國金融市場上,你會遇到不同類型的年金,但核心概念是相同的。你向保險公司支付保費或將資金投資給保險公司。而保險公司會根據協議,終身定期支付一定金額的資金給你。

自2022年以來,女性年金的平均支付額增長了13%以上,男性增長了11%以上。這個統計數據是基於一名65歲女性和一名70歲男性,他們將10萬美元一次性投資到年金中。根據CANNEX金融交易有限公司的數據,在2022年4月底,保險公司提供的平均金額為616美元,而在年初為553美元。到了2023年,利率進一步上漲,這可以轉化為更高的年金支付。

通過年金獲得回報的基本原理

無論你選擇可變年金還是固定年金以獲取經濟利益,發行方都會將相當大一部分資產投資於固定收益債務證券、債券、指數基金或投資基金。因此,債務證券的表現在很大程度上決定了你通過年金獲得的回報。

在與債券發行人打交道時,年金發行人會獲得相對較高的利率。而年金發行人支付給年金持有人的利率稍低。這種差異被稱為「利差」。

在美國,行業團體和監管機構通常將年金產品和人壽保險的資產報告歸為一類。根據美聯儲的數據,年金和人壽保險發行人持有總值為9.8萬億美元的資產,其中包括價值4.4萬億美元的債務證券。2021年,人壽保險公司將其債務證券持有額增加了1410億美元。

到2023年,如果人壽保險公司在債券上投資約2,000億美元,將會導致保險公司新錢利率增加1.9%,這可能會使人壽保險公司及其客戶收到的利息在一年內增加38億美元。

年金可以提供穩定的月收入,類似於養老金和社會保障金。(Shutterstock)

了解年金的分配利率和利差

根據標準普爾(S&P)的數據,指數年金發行人保證年金持有人獲得大約3%至4%的平均分配利率。

在2020年12月,穆迪投資者服務公司表示,美國九家壽險公司遇到了利差壓縮問題,他們保證的利率在4%至5.5%之間。

在2021年,美國盈利(American Equity)宣稱他們的資金成本總額為1.55%。

林肯金融(Lincoln Financial)表示,他們為年金合同持有人計入的平均利率為1.93%。

在2021年6月,美國保險監管委員會宣布,人壽保險公司的整體平均利差,即其淨投資組合收益與對客戶承諾的利率之間的差距,從2007年的1.8%降至2020年的0.63%。2021年美國盈利的總投資利差為2.18%,而林肯金融集團為1.43%。

高利率如何轉化為更高的年金支付?

作為投資者,了解影響年金支付計算方法的因素是很重要的。保險公司主要考慮客戶的預期壽命和利率兩個因素來確定年金支付額。

在疫情期間,美聯儲大幅降低了利率以推動美國經濟。然而,在最近的會議上,由於高通貨膨脹,央行被迫提高利率。預計今年利率還將繼續上升。

現在,債券仍然是保險公司年金投資組合的基石。隨著利率飆升,他們可以在新債券上獲得更高的回報。自然,他們將利益傳遞給客戶,所以,你每月的現金流入也會更多。

同樣,某些年金產品,比如多年保本年金,就像儲蓄帳戶一樣。在到期時,你可以選擇將其轉換成每月定期的固定月收入。

在2021年底,五年期多年保本年金的利率為1.95%。到了2022年5月,利率大幅上升至2.9%。預計在2023年,利率可能還將進一步上漲。

自然而然,投資者熱衷於購買年金,以便獲得更高的回報。雖然不同保險公司的利率有所不同,但仍然可以利用這些優勢。在投資之前,仔細審查保險公司的財務實力評級是值得的

通常,你會找到像穆迪、惠譽評級、貝氏(AM Best)或標準普爾全球評級這樣的金融機構提供這些評級。高評級意味著保險公司將能夠在未來為你創造更多收入。

美國年金市場增長的原因是什麼?

在2022年第一季度,美國固定年金銷售額達到3520萬美元。這標誌著同比增長14%。同時,總年金銷售額增長了4%,達到6,360萬美元。到2022年底,年金市場價值達到3,106億美元,較2021年增長了22%。

年金銷售的增長與利率上漲有關。顯然,這一關聯解釋了隨著利率不斷上升,越來越多的人購買年金。他們預期未來幾年會獲得更好的有保障的回報,這推動了美國年金市場的發展。

2023年,利率預計將進一步上升,這將提高客戶的預期。2023年剩下的幾個季度,市場將會有什麼樣的表現,還有待觀察。

為什麼你應該在利率攀升時購買固定年金?

隨著利率的不斷上漲,美國人越來越傾向於投資年金。讓我們來評估一下不斷上漲的利率對借款人和投資者的影響。

如果你需要借錢,這可能不是一個好時機,因為你將支付更多的利息。例如,房主需要在貸款期間支付更高的抵押貸款利息。

現在,如果你通過受抵押利率影響的金融工具獲得現金流入,那麼你將是受益者。為了利用市場條件,投資固定年金是一個合理的決定。由於利率不斷上漲,你可以在整個期限內以較高的利率鎖定交易。即使美聯儲在幾個月後降低了利率,你仍然享受當前的高利率。

在美國,保險公司發行這些年金產品。這些保險公司通過他們的投資賺取利息,這決定他們向客戶支付多少收益。因此,較高的利率將在合同分配期間轉化為更高的支付金額。

我們來看一個案例,以幫助你更好地了解情況。假設一位70歲的女性在2021年12月21日投資了100萬美元作為保費購買終身收入年金,那麼年金支付金額將約為67,204美元。然而,如果她在2022年3月22日投資了同樣的金額,她可能會得到71,926美元。付款金額的差異為7%,隨著2023年利率的持續上升,這個差異可能會更大。

結語

年金仍然是均衡投資組合中的核心份額。如果你正在計劃養老儲蓄,那麼,考慮通過年金獲得的回報是很值得的。現在你已經知道了為什麼在開始投資年金時選擇合適的時機很重要,那麼,當下就是進行投資的好時機。

隨著利率上升,購買年金的買家可以鎖定利率,在期限結束後享受有保證的回報。此外,美聯儲可能會在2023年進一步提高利率。即使你選擇可變年金,不斷攀升的利率也能帶來豐厚的回報。

原文:What Climbing Interest Rates Mean for Annuities刊登於Due博客網站。

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